В 1704 году на Васильевском острове началось строительство резиденции князя А. Д. Меншикова, первого губернатора Петербурга. Первый дворец был деревянным и строился по проекту комиссара от строений Сенявина. За дворцом был разбит огромный сад, доходящий до Малой Невы. Каменный дворец, существующий и поныне начали строить в 1710 году по проекту архитектора Франческо Фонтана. Этот дворец был самой роскошной из резиденций петровского Петербурга. Князь не жалел денег на свою резиденцию, так как именно здесь проходили государственные церемонии, ассамблеи, прием дипломатов. После ссылки князя Меншикова с семьей в Березов, дворец использовался как склад, а с 1731 года стал принадлежать Сухопутному шляхетскому корпусу. На долгое время дворец использовали разные военные ведомства и лишь в 1967 году здание было передано Государственному Эрмитажу.